Cómo calcular riesgo de cartera con IA: VaR, Sharpe, Sortino y Beta explicados

Si gestionas una cartera personal o profesional, hay 5 métricas que necesitas saber y que Bloomberg Terminal te cobra $24K/año por darte. Hoy las tienes gratis en Claude.

Este artículo es un tutorial de dos cosas:

1. Qué significa cada métrica de riesgo y cuándo usarla (parte teórica útil aunque no uses el tool)
2. Cómo obtenerlas en Claude en 10 segundos con FinanceKit MCP

Las 5 métricas que importan

1. Value-at-Risk (VaR) al 95%

Qué es: La peor pérdida diaria que esperas el 95% del tiempo.

Ejemplo: VaR 95% de TSLA = -4.8% significa: "95 de cada 100 días, no pierdes más del 4.8%. El otro 5% son días malos (o muy malos)."

Cuándo usarla: Para dimensionar el riesgo máximo "normal" de una posición. No te dice el peor caso (para eso está el Stress Test o el CVaR), pero te da una sensación realista.

2. Sharpe Ratio

Qué es: Retorno en exceso sobre la tasa libre de riesgo, dividido entre volatilidad.

Formula: (Retorno - RiskFree) / Desviación estándar, anualizado.

Interpretación:

• > 2.0 → Excelente
• > 1.0 → Bueno
• > 0.5 → Moderado
• < 0 → Peor que bonos del tesoro

Cuándo usarla: Para comparar dos estrategias/activos. NVDA con 50% de retorno y 40% de volatilidad (Sharpe ~1.15) es peor que una estrategia con 20% de retorno y 10% de volatilidad (Sharpe 1.8).

3. Sortino Ratio

Qué es: Como Sharpe pero solo penaliza volatilidad a la baja (downside deviation).

Por qué mejor que Sharpe: A los inversores no les importa la volatilidad al alza — solo la bajista. Si tu activo sube un 20% en un día, no es "riesgo", es "buena suerte". Sharpe lo penaliza igual. Sortino no.

Interpretación: Igual que Sharpe pero suele ser más alta (menos penalización). Una comparación interesante es Sortino / Sharpe: si es cercano a 1, el activo se mueve más bien con volatilidad bajista. Si es >> 1, los movimientos grandes son al alza.

4. Beta vs benchmark

Qué es: Cuánto se mueve un activo respecto a un índice (típicamente S&P 500 o IBEX 35).

• Beta = 1 → Se mueve igual que el mercado
• Beta = 1.5 → 50% más volátil que el mercado (amplifica ambos lados)
• Beta = 0.5 → La mitad de volátil (defensivo)
• Beta < 0 → Se mueve en sentido contrario (raro, tipo oro en crisis)

Cuándo usarla: Para entender si diversificas o concentras. Una cartera toda con Beta ~1.5 está apalancada al mercado sin darte cuenta.

5. Maximum Drawdown

Qué es: La peor caída desde un máximo hasta un mínimo en el período.

Ejemplo: TSLA con drawdown máximo de -32.4% en un año significa: "en algún momento, quien compró en el pico perdió 32.4% antes de recuperarse".

Cuándo usarla: Es la métrica psicológicamente más honesta. Si tu Sharpe es 1.2 pero el drawdown fue -40%, pregúntate si aguantarás la próxima vez.

Cómo obtenerlas con Claude en 10 segundos

1. Instala FinanceKit MCP (30 segundos)

Opción fácil: entra en mcpize.com/mcp/financekit-mcp, click "Install in Claude Desktop", listo. Free tier 100 llamadas/mes.

Opción avanzada:

claude mcp add financekit -- uvx --from financekit-mcp financekit

2. Pregunta a Claude

"Dame las métricas de riesgo de NVDA vs el S&P 500 en el último año"

Claude llama al tool risk_metrics(symbol='NVDA', benchmark='SPY', period='1y') y te devuelve:

Símbolo: NVDA
Benchmark: SPY
Período: 1y (252 data points)

Métricas:
  Retorno total:        45.23%
  Retorno anualizado:   42.15%
  Volatilidad anual:    48.2%
  Sharpe ratio:         0.87
  Sortino ratio:        1.21
  Beta (vs SPY):        1.85
  VaR 95% diario:       -4.8%
  Drawdown máximo:     -32.4%

Rating de riesgo: MODERADO

Interpretación:
  - Sharpe 0.87 = retorno aceptable para el riesgo asumido, pero no excelente
  - Sortino (1.21) > Sharpe (0.87): la volatilidad es mayoritariamente al alza — buena señal
  - Beta 1.85: 85% más volátil que SPY. Si SPY baja 10%, NVDA tiende a bajar 18.5%.
  - VaR 95% -4.8%: en días malos esperas perder hasta 4.8%
  - Max drawdown 32.4%: quien compró en el último pico vio la cartera bajar un tercio antes de recuperar

3. Comparativa entre activos

"Compara el perfil de riesgo de NVDA, TSLA y MSFT en el último año"

Claude llama risk_metrics para cada uno y te devuelve una tabla comparativa.

4. Análisis de cartera completa

"Analiza el riesgo de mi cartera: AAPL 40%, MSFT 30%, NVDA 20%, AMZN 10%"

Tool: portfolio_analysis + risk_metrics por posición + correlation_matrix entre todas.

Respuesta:

• Valor total y distribución por sector
• Concentración de riesgo (HIGH/MODERATE/LOW)
• Correlación entre activos (menor = mejor diversificación)
• Métricas de riesgo ponderadas por peso

5. Sugerir rebalanceo

"Mi cartera está muy concentrada en tecnología (NVDA+AMZN+MSFT+AAPL = 100%). Sugerir 3 tickers de sectores distintos para diversificar"

Aquí Claude combina correlation_matrix + sector_rotation para darte sugerencias con baja correlación con tu cartera actual.

El tool correlation_matrix

Además de las 5 métricas anteriores, hay uno que separa carteras amateur de profesionales: la matriz de correlación.

"Correlación entre mi cartera: AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN, NVDA"

             AAPL   MSFT   GOOGL  AMZN   NVDA
AAPL         1.00   0.82   0.76   0.69   0.71
MSFT         0.82   1.00   0.85   0.74   0.78
GOOGL        0.76   0.85   1.00   0.73   0.72
AMZN         0.69   0.74   0.73   1.00   0.66
NVDA         0.71   0.78   0.72   0.66   1.00

Par más correlacionado:       MSFT/GOOGL (0.85)
Par menos correlacionado:     AMZN/NVDA (0.66)
Correlación media:            0.75
Score de diversificación:     POOR

Interpretación: Cartera extremadamente correlacionada. Todos los activos
se mueven juntos. Un crash tecnológico te afecta al 100%. Considera
añadir sectores distintos (utilities, healthcare, bonds, oro).

Esto es lo que un gestor de patrimonio te cobra 1% anual por decirte.

Por qué esto importa

Muchos inversores retail calculan mentalmente "voy bien porque tengo rentabilidad positiva". Pero sin contexto de riesgo, una rentabilidad del 20% puede ser:

• Excelente: si la obtuviste con Sharpe 2.0 y Max Drawdown -5%
• Horrible: si la obtuviste con Sharpe 0.3 y Max Drawdown -45%

Son el mismo número pero dos perfiles de riesgo completamente distintos. Uno es repetible, el otro es suerte.

Tener estas métricas automáticas te da dos cosas:

1. Objetividad frente a tus propios sesgos emocionales
2. Lenguaje profesional si hablas con un gestor o asesor

Descargo obvio

Esto NO es asesoramiento financiero. Son herramientas de análisis cuantitativo. Las decisiones son tuyas.

Enlaces

• 🚀 FinanceKit MCP: mcpize.com/mcp/financekit-mcp (gratis, 100 llamadas/mes)
• ⭐ GitHub: vdalhambra/financekit-mcp (MIT)
• 📦 PyPI: pip install financekit-mcp

¿Qué otras métricas te gustaría que añadiéramos? Déjalo en comentarios.