Người bắt đầu tìm hiểu thị trường thường đứng trước hai lựa chọn: tự chọn từng mã cổ phiếu, hoặc góp tiền vào một quỹ chung để đội ngũ chuyên môn phân bổ. Lựa chọn thứ hai dẫn tới chứng chỉ quỹ, loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư với một phần vốn góp trong quỹ đầu tư chứng khoán, theo khoản 4 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019.
Giá trị khoản đầu tư gắn với NAV trên mỗi chứng chỉ
Khi mua, nhà đầu tư nhận về số đơn vị quỹ tương ứng số tiền đã bỏ ra. Giá trị khoản đầu tư sau đó không bám theo giá của riêng một cổ phiếu nào, mà theo giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ, viết tắt NAV/CCQ. Danh mục của quỹ tăng giá thì NAV/CCQ tăng, thị trường đi xuống thì NAV/CCQ giảm theo. Mệnh giá chào bán lần đầu ra công chúng tại Việt Nam thường là 10.000 đồng, còn giá giao dịch về sau thay đổi theo hiệu quả hoạt động thực tế của quỹ.
🔗 Xem thêm: Chi phí thật của giao dịch ký quỹ mà ít người tính tới
Được gì và mất gì so với tự mua cổ phiếu
Phần được rõ nhất là danh mục đa dạng ngay từ số vốn nhỏ: thay vì dồn vào vài mã, tiền được phân bổ vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi hoặc chứng chỉ tiền gửi, nên một nhóm ngành biến động bất lợi không kéo sập toàn bộ. Thêm nữa, tài sản của quỹ tách biệt với tài sản công ty quản lý quỹ, được lưu ký và giám sát bởi ngân hàng giám sát độc lập.
Phần mất cũng rõ không kém. Nhà đầu tư không quyết định quỹ mua hay bán mã nào, mọi quyết định thuộc về công ty quản lý quỹ theo chiến lược đã công bố trong điều lệ và bản cáo bạch. Người giữ chứng chỉ quỹ cũng không có quyền biểu quyết tại các doanh nghiệp mà quỹ nắm cổ phiếu. Đổi quyền kiểm soát lấy sự tiện lợi là bản chất của công cụ này.
Thanh khoản phụ thuộc loại quỹ
Với quỹ mở, nhà đầu tư bán lại chứng chỉ cho chính công ty quản lý quỹ trong các phiên giao dịch theo lịch quy định, nên khả năng rút vốn khá rõ ràng nhưng không tức thời. Với quỹ đóng và quỹ ETF, chứng chỉ giao dịch trên sàn nên thanh khoản phụ thuộc cung cầu thị trường tại thời điểm đó. Khác biệt này quan trọng với người có thể cần tiền gấp.
Kết luận
Tóm lại, chứng chỉ quỹ hợp với người muốn tham gia thị trường một cách có hệ thống nhưng không đủ thời gian tự dựng và theo dõi danh mục. Ba thứ nên đọc kỹ trước khi xuống tiền là loại quỹ, chiến lược đầu tư ghi trong bản cáo bạch, và biểu phí. Nội dung mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư.
#vpbanks #chungchiquy #kienthucdautu
Top comments (0)