Кеш-забезпечений пут — це спосіб отримати гроші за готовність купити акцію за ціною, яку ви і так вважаєте привабливою. Якщо акція не впала — ви залишаєте премію. Якщо впала — купуєте зі знижкою плюс вже отримана премія. Це не спекуляція, це структурований вхід.
Кеш-секьюред пут — один із найбільш неправильно зрозумілих інструментів опціонної торгівлі. Я використовую його систематично в трьох сценаріях.
Сценарій 1: Акція, яку хочу, але вона злегка переоцінена — продаю пут замість лімітного ордера, отримую премію, поки чекаю.
Сценарій 2: Підвищений IV після звітності — продаю CSP у 1–3 дні після звіту, поки IV ще не повністю відкотився.
Сценарій 3: Перепродані технічні умови — RSI нижче 35, акція нижче нижньої смуги Боллінджера, розпродаж корелює з широким ринком.
Приклад AAPL: Лютий 2025. AAPL на $215. Хочу нижче $200. Продав $200 пут з експірацією 21 березня (30 DTE) за $3,20. Зарезервував $20 000. Прибутковість: 1,6% за 30 днів (19,3% річних). При виконанні: ефективна собівартість $196,80/акцію.
Застережні знаки: низхідний тренд, висока бета/подійна волатильність, звітність у межах 14 днів.
— Ruslan Averin, averin.com
Руслан Аверін — незалежний аналітик фінансових ринків. Пише про опціонні стратегії, управління позицією та інвестиційну методологію. Більше матеріалів на averin.com.
Top comments (0)