Оригинал: averin.com
Тип сделки: ЛОНГ
Статус: ЗАКРЫТ 28 мая 2026
| Цена | Дата | |
|---|---|---|
| Вход | $25.50 | 23 мая 2026 (пт) |
| Выход | $26.21 | 28 мая 2026 (ср) |
| P&L | +$0.71 / +2.78% | 3 торговых дня |
Контрарианский сетап
Консенсус по Pfizer в 2026 году однозначно негативный: обвал COVID-выручки, падение продаж Paxlovid, переплата за Seagen, раздутая структура затрат. Акция упала с $50+ в 2022 году до $25 — более 50% за четыре года. По $25.50 PFE торговался на 8–9x форвардной прибыли при дивидендной доходности 6.6% и годовой выручке $60+ млрд.
Я не соглашался с текущим консенсусом, а не с историческим. Рынок уже правильно отыграл обрыв выручки. Что было неправильно оценено в мае 2026:
- Оптимизация затрат идёт опережающими темпами. Программа экономии Pfizer $4+ млрд выполняется быстрее графика.
- Seagen начинает вносить вклад. Padcev и онкологический пайплайн начинают компенсировать выпадение COVID-выручки.
- База слишком заниженная. 8–9x форвардной прибыли для компании этого размера с дивидендной доходностью 6.6% — это оценка перманентного ущерба, которого нет.
Вход: $25.50 в мае 23. Стоп: $24.50.
Путь сделки
| Дата | PFE | Движение |
|---|---|---|
| 23 мая — Вход | $25.50 | — |
| 27 мая — Закрытие | $25.85 | +$0.35 / +1.4% |
| 28 мая — Выход | $26.21 | +$0.36 / +1.39% за день |
Решающий сигнал пришёл 28 мая: PFE вырос на +1.39%, пока широкий рынок был в минусе, SOXX упал на 1.07%, финансовые акции испытывали давление ротации. PFE шёл против рынка — это определение специфичной для бумаги покупки.
Почему я закрыл сегодня
Закрываю все семь позиций одновременно. PFE — сделка, в которой у меня больше всего искушения остаться: +1.39% против слабого тейпа говорит о том, что тезис начинает признаваться рынком. Но дисциплина чистого еженедельного закрытия применяется одинаково к лучшей и худшей сделке.
Контрарианская фармацевтика сработала на краткосрочном свинге. +2.78% за три дня по избитой крупной капитализации — сильный результат. Войду снова на откате к $25.50, если нарратив по оптимизации затрат и Seagen продолжит развиваться.
Закрыл по $26.21. Чистая прибыль: +$0.71 на акцию, +2.78%. Второй лучший результат в книге мая 25–28 после SMCI.
Top comments (0)