Author: Руслан Аверин | averin.com
Пока рынок гонится за моментумом ИИ, аналитики, покрывающие Republic Services, тихо отметили ~16,2% потенциала у мусорного перевозчика. Чистая прибыль за Q1 2026 достигла $525 млн, или $1,70 на разводнённую акцию, против $1,58 годом ранее — примерно +6% роста EPS при расширении скорректированной маржи EBITDA примерно на 50 базисных пунктов на дисциплинированном ценообразовании. Это сценарий защитного компаундера в одном квартале.
Почему это сдвинуло акцию
Лента аналитиков склоняется в пользу. Из 18 аналитиков консенсус-рейтинг — Buy, а средняя целевая цена подразумевает примерно +16,2% потенциала. JPMorgan поднял цель до $245 с $233. Ценовая власть плюс устойчивый к рецессии спрос — ровно та настройка, которая нужна, когда оценки в других местах выглядят растянутыми.
| Показатель | Q1 2026 | Год назад |
|---|---|---|
| Чистая прибыль | $525 млн | $495 млн |
| Разводнённый EPS | $1,70 | $1,58 |
| Маржа EBITDA | +50 б.п. | — |
| Потенциал к консенсус-цели | ~16,2% | — |
Что это значит для вас
Основной двигатель — собирай, поднимай цены, компаундируй — делает всю тяжёлую работу, и именно он подпирает дивиденд и потенциал к $245+. Единственное слабое место: сегмент Environmental Solutions показал падение выручки на 7% и снижение EBITDA на 26%, с прогнозируемым встречным ветром по выручке около ~$100 млн в 2026 году из-за меньшего числа разовых работ по очистке. Это циклический шум, а не трещина в ядре — но именно эта строка решает, удержится ли маржа во втором полугодии.
Итог: я рад держать RSG и игнорировать его как защитную ядровую позицию — добавлял бы на слабости, а не гнался, пока ценообразование основного сбора продолжает компенсировать просадку Environmental Solutions.
Original: https://averin.com/ru/journal/ruslan-averin-republic-services-defensive-compounder-june-2026
Top comments (0)